高盛最新数据显示，对冲基金上周在全球工业股领域掀起五年最大规模净买入潮，单周净流入规模创2020年7月以来新高，并位列2016年有记录以来第二高位。工业板块成为本周全球资金净流入最显著的板块，这主要得益于多头资金的主动增持与空头仓位的回补。
从区域分布观察，除亚洲发达市场外，全球其他地区工业股均呈现净买入态势。其中北美市场买盘最为活跃，多头增持与空头回补形成双重驱动;欧洲市场则以空头回补为主导力量。估值优势、企业盈利改善和政策宽松共同推动市场情绪。
高盛指出，当前其Prime平台跟踪的工业股配置比例较MSCI全球指数(URTH)高出5.8个百分点，该指标已连续五年徘徊在历史第99百分位的极高水平。
值得注意的是，全球工业股多空比率当前达到2.25，创下2022年8月以来新高，这一水平在过去五年间处于第58百分位的中高位区间。
欧洲企业盈利预期大幅改善，2025年预计盈利增长7.9%，相比2024年和2023年的增速显著提升，政策宽松与降息预期也支持股票市场上涨。在北美市场，标普500指数在波动中创下历史新高，尽管面临关税政策和地缘政治的不确定性，但AI热潮持续推动科技巨头股价大幅上涨，进而带动整体市场表现。
全球能源转型与供应链重塑催生万亿级基建需求，数据中心、充电网络、氢能设施成为公私资本角逐焦点，这为工业股中的相关领域提供了广阔的发展空间。高盛建议投资者关注如工业、能源等领域的ETF，如iShares Global Industrials ETF(EXI.US)等。
在投资策略上，高盛建议投资者在2025年将目光投向“Alpha”，即超越市场平均水平的股票表现，而非依赖于市场整体的“Beta”表现。
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